8 (800) 700-83-83
19 Апреля 2010

НПФ ОТЧИТАЛИСЬ

Не так давно о результатах своей работы в рамках пенсионного обеспечения сообщили Управляющие компании. Последовав их примеру, и Негосударственные Пенсионные Фонды показали доходность по результатам своей деятельности по государственному пенсионному обеспечению в 2009 году. При этом, в отличие от УК негосударственные фонды не обязаны обо всем отчитываться по результатам своей работы, поэтому каждый фонд сам волен выбирать, когда он опубликует доходность и опубликует ли ее вообще. В настоящее время результаты обнародовало 26 НПФ и 61 УК.
Для начала мы коротко расскажем о том, как клиенты подбирают НПФ.
В первую очередь внимание обращается, конечно же, на «возраст», а точнее на то, как долго существует фонд. Ведь именно этот фактор во многом говорит о его надежности, стабильности. Кроме того немаловажен масштаб — объемы средств, находящихся в управлении, и размер собственного капитала. Обращают внимание и на объём пенсионных резервов. В числе значимых критериев также наличие крупных корпоративных клиентов.
Перейдем теперь непосредственно к доходности. Как правило, фонды охотно сообщают о ней в удачные инвестиционные годы, в плохие же времена предпочитают отмалчиваться. В нашем распоряжении есть данные за последние три года.
Надо отметить, что 2009 год был очень удачным для рынка ценных бумаг. 2008 — провальным для рынка ценных бумаг. А 2007 — «ни рыба, ни мясо».
Если сопоставить средние доходности инвестиций НПФ И УК, то можно будет увидеть следующую картину, отмечает Салон финансовых решений «К 13».
*- доходность расширенного инвестиционного портфеля (портфель начал работать с 2009 года; в него попали деньги тех граждан, которые со своей пенсией еще ничего не делал).
**- доходность консервативного инвестиционного портфеля (портфель работает с 2004 года; в него попали деньги тех граждан, которые написали заявление на перевод своих средств из инвестиционного портфеля государственной УК в консервативный портфель государственной УК).
Проанализировав данные, можно сделать интересные выводы.
Во-первых, доходность пенсионных средств напрямую зависит от динамики рынка ценных бумаг.
Во-вторых, УК действуют более рискованно, нежели НПФы — это явно видно на перепадах доходности у УК с -27% в 2008 годе, до 34,67% в 2009 году.
В-третьих, не стоит обращать внимание только на один удачный год, а лучше посмотреть на результаты работы в менее удачные периоды. Так, несмотря на то, что в 2009 году УК показали наилучшие результаты (по сравнению с теми же НПФ), средняя доходность за три последних года весьма плачевна…
Хотелось бы отметить еще несколько любопытных фактов. Итак, управляющие компании по закону должны публиковать результаты своей работы, будь они хоть отрицательными, хоть положительными. Между тем, НПФы не обязаны этого делать. Кроме того НПФы не имеют права начислять на счета своих клиентов отрицательную доходность. Эксперты сходятся во мнение, что реальная средняя доходность у НПФ в 2008 году примерно на таком же уровне, как и у частных УК (т. е. примерно -30%). Однако в НПФ решили не начислять убытки своим клиентам и показали доходность на уровне 0%, убытки же покрыли из собственного кармана. Конечно, тут имеет место небольшая хитрость, но уж лучше так, нежели чем клиенты потеряют 27% своих пенсионных денег.
Из вышеприведенной таблицы можно сделать вывод, что ни УК, ни НПФ не перекрывают средний уровень инфляции, но необходимо учитывать некоторые погрешности. Ведь рассмотрены только три последних года работы пенсионных управляющих, в то время как пенсионные деньги являются длинными деньгами, и анализ только трех лет может показывать смазанную картину. С другой стороны, если будет опубликована доходность большего количества НПФов, это позволит сделать новое исследование, включающее более подробный анализ.
Понятно, что фонды в особенности не готовы публиковать информацию о своей доходности в те годы, когда результаты их работы были неудовлетворительными. Конечно, это свидетельствует об информационной закрытости НПФ, что является весьма негативным фактором. Ниже будут приведены названия НПФ, которые раскрыли результаты своей работы за последние два года, включая неудачный по нашим данным 2008 год. Как отмечают специалисты салона финансовых решений «К 13», это может свидетельствовать о дополнительном конкурентном преимуществе.
Раскрыли доходность в 2007 и 2008 годах:
НПФ Газфонд
Ханты-Мансийский НПФ
НПФ Электроэнергетики
НПФ Лукойл-Гарант
НПФ Норильский никель
Национальный НПФ
НПФ Промрегионсвязь
НПФ Стратегия
НПФ Социальная защита старости
НПФ Социальное развитие
НПФ Райффайзен
НПФ ВНИИЭФ — Гарант
НПФ УГМК — Перспектива
НПФ Нефтегарант
НПФ Русь
НПФ Доверие
НПФ ОПК
НПФ Санкт — Петербург
НПФ Промагрофонд
НПФ Гефест
НПФ Уральский финансовый дом
Первый пенсионный фонд
НПФ Система
Урало-Сибирский Пенсионный фонд
НПФ Алемар — Уверенность
НПФ Кооперация
Кубанский пенсионный фонд
Межотраслевой профессиональный НПФ
НПФ Пенсион-инвест
НПФ Пенсионный капитал
НПФ Социум
НПФ Лефко

Личные Деньги


Возврат к списку